Финансовый рынок — что это, структура, участники финансовых рынков

С тех пор, как люди изобрели деньги, формируется мировой финансовый рынок, на котором циркулируют валюты и ценные бумаги. Значимость этого рынка для экономики нельзя переоценить, именно движение денег является главным драйвером развития стран мира.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Понятие мирового рынка финансов

Деньги в социальной структуре выполняют самые разнообразные функции, они позволяют производить покупку товаров и услуг и при этом сами являются специфическим товаром.

Международный рынок финансов – это сложная система, обеспечивающая движение денежных потоков между разными экономиками, компаниями и людьми.

Деньги в разных формах являются предметом сделок на этом специфическом рынке. Они становятся источником прибыли.

Формирование мирового рынка финансов

Несмотря на длительную историю денег, мировой рынок в современном понимании появляется только в середине 20 века. Мировой финансовый рынок объединил национальные рынки, стали расширяться функции таких международных организаций, как международный валютный фонд, Всемирный банк, крупные частные банки.

На интеграцию национальных рынков в единое финансовое пространство повлияли следующие факторы:

  •  активный рост применения цифровых технологий в сфере финансов, различные электронные инструменты приводят к интеграции финансовых систем, появляется единая платежная система, которая и свела воедино локальные рынки;
  •  увеличение объемов операций на национальных и международных рынках, расширение видов ценных бумаг;
  •  появление новых способов мобилизации капиталов;
  •  процессы универсализации и диверсификации деятельности банков и крупных корпораций;
  •  приватизационные процессы, которые увеличивают потенциальное предложение ценных бумаг на рынке;
  •  усиление роли финансовых рынков в перераспределении финансовых ресурсов на мировом и национальных рынках;
  •  либерализация и институциализация рынков, количество финансовых институтов растет, и они подчиняются новым законам, которые реализуют большую экономическую свободу участников рынка.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Таким образом, мировой рынок финансов формируется как механизм регуляции денежных потоков. Он создает непрерывные условия для роста и развития производства, стимулирует активность игроков рынка.

Включается в этот процесс интеграции и финансовый рынок России, хотя его развитию мешают несколько причин:

  •  дефицит ресурсов; Россия переживает кризис ликвидности и низкий рост инвестирования капиталов в реальные секторы экономики;
  •  пассивность населения как участника финансового рынка, низкая финансовая грамотность, боязнь рисков и недоверие к финансовым институтам тормозят развитие рынка инвесторов;
  •  высокая степень рисков, особенно в кризисные периоды.

Функции рынка финансов

Глобальная функция, которую выполняет рынок финансов, — перераспределение свободных капиталов между странами с целью стимулирования развития мировой экономики.

Кроме того, финансовый рынок выполняет и следующие функции:

  1. Аккумуляция денежных масс. Рынок предоставляет различные возможности для инвестирования сбережений, что приводит к активизации производства и росту рынка.
  2. Регуляция цен. Рынок выполняет функцию ценообразования ресурсов в международном масштабе, тем самым он способствует балансу между предложением продавца и возможностями инвестора.
  3. Доведение финансовых активов до конечного потребителя. Рынок создает многочисленные институты по реализации активов: бирж, брокерских контор, банков и т.д., которые позволяют вкладчикам и покупателям получить доступ к средствам.
  4. Регуляция международных финансовых потоков. Рынок стимулирует развитие и рост национальных рынков, обеспечивая свободное передвижение денег между ними. Мировой рынок предоставляет новые широкие возможности для локальных рынков в плане инвестиций и других финансовых инструментов.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Структура финансового рынка

Деньги на рынке принимают самые разные формы, поэтому представления о его строении могут быть самыми различными. Существует несколько подходов к определению его структуры. Во-первых, принято выделять общий международный рынок и более мелкие национальные. Мировой рынок не имеет единственного законодательного органа и менеджмента.

В то время как национальные рынки управляемы правительствами стран, они существуют на основании собственных валют, а также выстраивают определенные отношения с мировыми резервными валютами. Поэтому различия между мировым и национальными финансовыми рынками достаточно велики.

Резиденты стран могут проводить операции в национальной валюте, а также в денежных единицах других стран.

Кроме того, рынок финансов принято классифицировать по функциональному признаку, в этом случае выделяются такие структурные сегменты рынка, как валютный, фондовый, инвестиционный, страховой и кредитный.

Также есть подход, который выделяет две большие части в финансовом рынке: рынок капитала и денег. В свою очередь, рынок капитала делится на фондовый и кредитный, а денежный – на межбанковский и учетный.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Участники рынка финансов

Сложность сферы финансов заключается в том, что здесь функционируют субъекты разного уровня. Участники финансового рынка делятся на две части: субъекты со стороны предложения и субъекты со стороны спроса. Обычно все участники могут выступать с обеих сторон.

Базовые участники финансового рынка — это:

  •  профессиональные субъекты;
  •  физические лица;
  •  предприятия;
  •  правительства.

Наибольшее разнообразие представлено в категории финансовых посредников (профессиональных субъектов). В эту группу включают:

  •  институты, обслуживающие потребности рынка;
  •  международные организации, например МВФ, которые имеют особые права и обязанности;
  •  инвестиционные компании и фонды;
  •  трастовые фонды;
  •  национальные и частные банки;
  •  пенсионные и страховые фонды.

Также есть множество других классификаций участников рынка:

  •  по характеру участия в операциях – прямые и косвенные, опосредованные;
  •  по целям и мотивам участников – спекулянты, хеджеры, трейдеры и арбитражеры;
  •  по типам эмитентов – национальные, региональные и муниципальные правительства, корпорации, банки.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Инструменты рынка финансов

Операции с деньгами требуют различных подходов, в связи с чем появляются различные инструменты финансового рынка, и этот процесс продолжается. На сегодняшний день среди них можно выделить следующие:

  •  деньги и расчетные документы;
  •  акции;
  •  векселя;
  •  чеки;
  •  облигации;
  •  долговые расписки;
  •  кредитные карточки;
  •  сертификаты;
  •  страховые полисы;
  •  закладные.

Инструменты принято классифицировать по срокам действия на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). По гарантированности получаемого дохода — на инструменты с фиксированным доходом и с неопределенным доходом.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Мировой фондовый рынок

Этот сегмент мирового финансового рынка связан с операциями с ценными бумагами. Фондовый рынок – это механизм, который обеспечивает связь между покупателями и продавцами ценных бумаг – акций, облигаций и т.п.

Он имеет специфическую законодательную базу, деятельность финансовых рынков регулируется международным и национальным правом.

Особенности этого рынка состоят в том, что товар в виде бумаг не имеет дела с материальными ценностями, но взаимодействует с такими сегментами, как рынок капитала, произведенной продукции, денежный.

Но все эти ценности представлены в виде особых инструментов: коносаментов, фьючерсов и опционов, векселей, закладных листов, акций, облигаций. Основная функция фондового рынка – перераспределение денежных накоплений в наиболее перспективные и доходные отрасли.

Валютный мировой рынок

Торговля национальными валютами совершается на валютном рынке. Его специфика состоит в том, что здесь продаются деньги для совершения других операций. Обычно анализ финансовых рынков строится на показателях этого сегмента.

Сделки с валютой совершаются на специальных биржах, самыми известными из которых являются Лондонская, Токийская и Нью-Йоркская. Структура валютного рынка включает международный, национальный и региональный рынки.

Функциями валютного сегмента являются установление курсов национальных валют, обеспечение сделок по обмену, управление кредитными и валютными рисками. Валютному рынку также присуща спекулятивная функция, которая основывается на разнице курсов.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Мировой рынок инвестиций

Современное развитие финансового рынка во многом зависит от привлечения финансов из разных сфер производства. Поэтому возникает инвестиционный рынок, который обеспечивает совершение сделок по купле-продаже инвестиционных товаров и ценных бумаг.

Разнообразие инвестиционных возможностей делает этот рынок сложным и специфическим.

Функции инвестиционного рынка: мобилизация капитала, поиск ивестиционно-привлекательных отраслей и сфер, распределение капитала, активизация производственных и экономических процессов.

Мировой страховой рынок

Особую часть мирового рынка составляет страховой сегмент. Страховой рынок – это сфера операций по продаже страховых продуктов: полисов, сертификатов и т.п.

В страховании нуждается любой рынок финансовый, банки, население. Этот рынок выполняет такие функции, как компенсационная, распределительная, накопительная, инвестиционная, предупредительная.

Все они реализуются на разных сегментах страхового рынка, который состоит из:

  •  страховых организаций, страховых продуктов;
  •  страхователей;
  •  посредников;
  •  оценщиков;
  •  системы государственного регулирования страхового рынка.

Традиционно страховой рынок делят на международный, региональный и национальный. Для каждого сегмента существует своя законодательная база, однако сегодня наблюдается явная тенденция к глобализации и укрупнению этого рынка.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-mirovoj-rynok-finansov-opredelenie-uchastniki-analiz-struktura-i-deyatelnost.html

Участники финансовых рынков

  • Добавлено в закладки: 0
  • Кто такие участники финансовых рынков ? Описание и определение понятия
  • Участники финансовых рынков – это субъекты, которые принимают участие в деятельности рынка.

Финансовый рынок и его структура

Денежно-финансовый сектор в качестве самостоятельного элемента денежного хозяйства образует денежный рынок.

Мировой денежный рынок — это совокупность международных и национальных рынков, которые обеспечивают перераспределение, направление, аккумуляцию финансовых капиталов меж субъектами рынка при помощи финансовых учреждений для того, чтобы достигнуть нормального отношения меж спросом и предложением на капитал.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Финансовый мировой рынок представляет собой по собственной экономической сущности систему некоторых отношений и механизм перераспределенияи сбора на конкурентном основании денежных ресурсов меж регионами, странами, институциональными единицами и отраслями.

Денежный рынок включает в себя некоторые секторы: инвестиционный, кредитный, фондовый, страховый, валютный.

  • Рынок инвестиций
  • Валютный рынок
  • Кредитный рынок
  • Страховой рынок
  • Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

На денежном рынке объект купли-продажи — это денежные ресурсы. Но есть принципиальное отличие сделок в разных секторах денежного рынка. Когда деньги на кредитном рынке продают, как таковые, то есть они являются сами объектом сделок, то на фондовом рынке, к примеру, продают права на приобретение финансовых доходов, созданных уже или будущих.

Денежный рынок — это не лишь средство перераспределения финансовых ресурсов в экономике (на условиях оплачиваемости), но и индикатор в целом состояния экономики.

Принцип денежного рынка заключен не просто в перераспределении денежных ресурсов, однако в первую очередь, в определении направлений данного перераспределения.

Именно на денежном рынке определяют самые эффективные области приложения финансовых ресурсов.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

  • Рынок денег — это рынок финансовых короткосрочных инструментов (долговых обязательств), срок обращения которых до 1 года.
  • Рынок капиталов — это рынок долгосрочных и среднесрочных (от 1 до 5 лет) активов — облигаций, акций (со сроком погашения больше года) и ссуд (со сроком погашения больше года).
  • Кредитный рынок — это рынок долгосрочных, краткосрочных, среднесрочных ссуд. На практике меж ними отсутствует четкая граница.

На финансовом мировом рынке определяют самые эффективные области приложения финансовых ресурсов.

Функционирование денежного рынка связано тесно с идентификацией ставок по процентам, т. е. цены товара «деньги», который продан, как кредит. Образование системы процентных ставок — это одна из самых важных функций денежного рынка, она оказывает воздействие на степень эффективности экономики в целом.

Функции финансового мирового рынка:

  • экономия издержек обращения;
  • перелив и перераспределение капитала;
  • межвременная торговля, которая снижает издержки экономических циклов;
  • ускорение централизации и концентрации капитала;
  • содействие непрерывному воспроизводству.

Денежное состояние

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Финансовое состояние — это основной показатель эффективности деятельности денежного рынка.

Читайте также:  Как открыть столовую с нуля - бизнес-план с расчетами, с чего начать

Финансовое состояние определяют при помощи конкретных показателей.

В отношении макроуровня обычно для того, чтобы определить финансовое состояние, применяют такие показатели:

  • расходы и доходы государства;
  • профицит или дефицит государственного бюджета;
  • сальдо платежного баланса;
  • госдолг;
  • уровень процентных ставок;
  • уровень инфляции;
  • объем массы денег;
  • валютный курс;
  • объем долгов экономических субъектов и сбережений;
  • курс ценных бумаг.

Финансовые инструменты и финансовые посредники

Участники денежного рынка

Финансовые посредники — это главные агенты на финансовом рынке.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Участников финансового международного рынка можно классифицировать по таким главным признакам:

  • характер участия в операциях субъекта (косвенные и прямые или прямые и и непосредственные);
  • мотивы и цели участия (спекулянты и хеджеры, арбитражеры и трейдеры);
  • виды эмитентов (национальные, международные, муниципальные и региональные, частные, квази-правительственные);
  • типы должников и инвесторов (институциональные и частные);
  • страна происхождения субъекта (международные институты, развивающиеся, развитые страны, оффшорные центры, переходные экономики).

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

К финансовым посредникам относят в первую очередь банковско-кредитные организации и банки (кооперативы, кредитные союзы, общества взаимного кредитования, сберегательные ассоциации и так далее).

Кроме кредитных и банковских организаций к финансовым посредникам относят инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые организации и так далее.

Принципиальное отличие банков и этих организаций в том, что они не принимают депозитов (вкладов) и не воздействуют на число денег, которые находятся в обращении.

Инструменты денежного рынка

Финансовые инструменты — это оформленные документально соответственно с нынешним законодательством финансовые обязательства экономических субъектов.

В рыночных развитых экономиках в настоящее время выражена четко тенденция к объединению разных финансовых посредников и к диверсификации операций. Развитие денежного посредничества благоприятствовало появлению некоего экономического явления — денежных инструментов, к которым относят:

  • чеки
  • векселя
  • акции
  • долговые расписки
  • кредитные карточки
  • облигации
  • страховые полисы
  • закладные
  • сертификаты
  • различные свидетельства, которые дают право получать денежный доход и так далее.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Участников финансовых рынков делят на три группы:

Заемщики — это государство, в том числе муниципальные власти, которые занимают средства на общественные текущие расходы; компании, которые привлекают деньги для собственного развития и поддержки текущей ликвидности; домохозяйства и частные лица, которые используют автокредиты, ипотеку и прочие типы ссуд.

Кредиторы в мировой современной экономике – это, в первую очередь частные лица, которые помещают в банках свои средства, принимают участие в инвестиционных фондах или приобретают напрямую ценные бумаги, вкладывают в пенсионные фонды деньги.

Кредиторами реже выступают организации, которые инвестируют собственные свободные денежные остатки на счету в определенные денежные инструменты. При относительно рыночной экономике инвестором может также выступать государство и гоструктуры.

Посредники — это те, кто обеспечивают взаимодействие и связь меж кредиторами и заемщиками.

Это в первую очередь профессиональные участники рынка ценных бумаг — управляющие, брокерские, дилерские компании (которые создают акционерные и паевые инвестиционные фонды) и банки.

Помимо этого, посредническую аналогичную функцию по размещению и аккумуляции средств исполняют страховые компании и пенсионные фонды.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

На финансовом рынке функционируют разные участники, у которых функции определяются их целями деятельности и уровнем участия в выполнении конкретных сделок. Состав главных участников денежного рынка различается зависимо от форм проведения сделок, которые делятся на опосредствованные и прямые.

  1. Учитывая принципиальные формы оформления сделок на денежном рынке главные его участники делятся на две категории:
  2. 1) покупатели и продавцы денежных услуг (инструментов);
  3. 2) денежные посредники.
  4. Помимо главных участников денежного рынка, которые принимают непосредственно участие в проведении сделок, к его субъектам относят многочисленных участников, осуществляющих второстепенные функции (функции обслуживания конкретных операций на денежном рынке, функции обслуживания главных участников денежного рынка и так далее).
  5. Рассмотрим отдельные типы участников денежного рынка в разрезе их главных групп:

I. Покупатели и продавцы денежных услуг (инструментов) составляют группу непосредственных участников денежного рынка, которые осуществляют на нем главные функции по проведению денежных операций. Состав главных видов данной группы участников денежного рынка определяется в значительной степени характером финансовых активов, обращающихся на нем (услуг, инструментов).

1. На кредитном рынке главные типы непосредственных участников денежных операций — это:

а) Кредиторы. Они дают характеристику субъектам денежного рынка, которые предоставляют во временное пользование ссуду за некий процент. Главная функция кредиторов — это продажа финансовых активов (как заемных, так и собственных) для того, чтобы удовлетворить различные потребности ссудополучателей в денежных ресурсах.

На финансовом рынке кредиторами могут быть: государство (производя целевое кредитование предприятий благодаря средствам местных и общегосударственного бюджетов и целевых государственных внебюджетных фондов); коммерческие банки, которые осуществляют самый большой объем и широкий ассортимент кредитных операций; кредитно-финансовые небанковские учреждения.

б) Заемщики. Они дают характеристику субъектов денежного рынка, которые получают под некие гарантии их возврата ссуды от кредиторов за некую плату, как процент.

Главные заемщики финансовых активов на денежном рынке — это государство (приобретая кредиты от финансовых международных банков и организаций), коммерческие банки (которые получают кредиты на кредитном межбанковском рынке), предприятия (для того, чтобы удовлетворить потребности в финансовых активах для пополнения оборотных средств и образования инвестиционных ресурсов); население (как потребительский финансовый кредит, используемый в целях вложения).

2. Главными типами прямых участников денежных операций на рынке ценных бумаг являются:

а) Эмитенты. Это субъекты денежного рынка, которые привлекают нужные денежные ресурсы за счет эмиссии (выпуска) ценных бумаг. Эмитенты на финансовом рынке выступают только в роли продавца ценных бумаг с обязательством исполнять все требования, которые вытекают из условий их эмиссии.

Эмитенты ценных бумаг — это государство (органы местного самоуправления и исполнительные органы госвласти) и разные юридические лица, которые созданы обычно, как акционерные общества.

Помимо этого, на финансовом национальном рынке могут вращаться ценные бумаги, которые эмитированы нерезидентами.

б) Инвесторы. Это субъекты денежного рынка, которые вкладывают собственные финансовые средства в различные типы ценных бумаг для того, чтобы получить доход. Данный доход образуется благодаря получению прироста курсовой стоимости ценных бумаг прироста курсовой стоимости ценных бумаг, процентов, дивидендов и инвесторами .

Инвесторов, которые осуществляют собственную деятельность на денежном рынке, классифицируют по нескольким признакам: они подразделяются по своему статусу на институциональных (представлены разными инвестиционно-финансовыми институтами) и индивидуальных (физические лица, отдельные предприятия) инвесторов; по целям инвестирования можно выделить стратегические (приобретающие контрольный пакет акций для проведения стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (которые приобретают особые типы ценных бумаг только для получения дохода); по принадлежности к резидентам на финансовом национальном рынке отличают иностранных и отечественных инвесторов.

3. На валютном рынке главные типы участников денежных операций это:

а) Продавцы валюты.

Главные продавцы валюты — это: государство (которое реализует через уполномоченные органы на рынке часть резервов валюты); коммерческие банки (которые имеют лицензию на проведение операций с валютой); предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность (реализуют собственную валютную выручку на рынке за продукцию, которая экспортируется); физические лица (которые реализуют валюту, которая у них имеется через сеть валютных обменных пунктов).

б) Покупатели валюты. Главные покупатели валюты — это те же субъекты, что и ее продавцы.

4. На страховом рынке главными типами прямых участников денежных операций являются:

а) Страховщики. Они дают характеристику субъектов денежного рынка, которые реализуют разные типы страховых продуктов (страховых услуг).

Главная функция страховщиков на денежном рынке — это проведение всех форм и видов и страхования при помощи принятия за определенную плату на себя различных типов рисков с обязательством возместить убытки субъекту страхования, когда наступает страховое событие.

Главные страховщики — это страховые компании и фирмы отрытого типа (которые предоставляют страховые услуги различным категориям страховых субъектов); страховые кэптивные компании и фирмы — дочерняя компания находится в составе холдинговой компании (промышленной финансовой группы), которая создана для страхования в первую очередь субъектов хозяйствования, которые входят в ее состав (совпадение экономических стратегических интересов страховщика и клиентов в данной ситуации создает большие денежные возможности для эффективного применения страховых платежей); компании по перестрахованию риска (перестраховщики), которые принимают часть (или полную сумму) риска от прочих страховых компаний (главная цель операций перестрахования — это дробление больших рисков для уменьшения сумм убытка, возмещаемого первичным страховщиком при появлении страхового события).

Мы коротко рассмотрели участников финансовых рынков: финансовый рынок и его структуру, денежное состояние, финансовые инструменты и финансовых посредников, инструменты денежного рынка. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Источник: https://biznes-prost.ru/uchastniki-finansovyx-rynkov.html

Участники финансового рынка

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные участники финансового рынка подразделяются на две группы:

Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп:

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг)

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).

  1. На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать:
      • государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов);
      • коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций;
      • небанковские кредитно-финансовые учреждения.
    • Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают:
      • государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков);
      • коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке);
      • предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов);
      • население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).
  2. На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Эмитенты. Они характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство (исполнительные органы государственной власти и органы местного самоуправления), а также разнообразные юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Кроме того, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами.
    • Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков:
      • по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные предприятия, физические лица) и институциональных инвесторов (представленных различными финансово-инвестиционными институтами);
      • по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода);
      • по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.
  3. На валютном рынке основными видами участников финансовых операций являются:
    • Продавцы валюты. Основными продавцами валюты выступают:
      • государство (реализующее на рынке через уполномоченные органы часть валютных резервов);
      • коммерческие банки (имеющие лицензию на осуществление валютных операций);
      • предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность (реализующие на рынке свою валютную выручку за экспортируемую продукцию);
      • физические лица (реализующие имеющуюся у них валюту через сеть обменных валютных пунктов).
    • Покупатели валюты. Основными покупателями валюты являются те же субъекты, что и ее продавцы.
  4. На страховом рынке основными видами прямых участников финансовых операций выступают:
    • Страховщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной функцией страховщиков на финансовом рынке является осуществление всех видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового события. Основными страховщиками являются:
      • страховые фирмы и компании отрытого типа (предоставляющие страховые услуги всем категориям субъектов страхования);
      • кэптивные страховые фирмы и компании — дочерняя компания в составе холдинговой компании (финансово-промышленной группы), созданная с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, входящих в ее состав (совпадение стратегических экономических интересов страховщика и его клиентов в этом случае создает широкие финансовые возможности для эффективного использования страховых платежей);
      • компании по перестрахованию риска (перестраховщики), принимающие часть (или всю сумму) риска от других страховых компаний (основной целью операций перестрахования является дробление крупных рисков для сокращения сумм возмещаемого убытка первичным страховщиком при наступлении страхового события).
    • Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.
  5. На рынке золота (и других драгоценных металлов) основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Продавцы золота (и других драгоценных металлов). В качестве таких продавцов могут выступать:
      • государство (реализующее часть своего золотого запаса);
      • коммерческие банки (реализующие часть своих золотых авуаров);
      • юридические и физические лица (при необходимости реинвестирования средств, ранее вложенных в этот вид активов (средств тезаврации)).
    • Покупатели золота (и других драгоценных металлов). Основными покупателями этих металлов являются те же субъекты, что и их продавцы (при соответствующем нормативно-правовом регулировании их состава).
Читайте также:  Инвестиции в россии в 2018 году - куда сейчас выгодно вкладывать

Финансовые посредники

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке.

1. Финансовые посредники, осуществляющие исключительно брокерскую деятельность, являются профессиональными участниками финансового рынка, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию.

Основной функцией таких посредников является оказание помощи как продавцам, так и покупателям финансовых инструментов (финансовых услуг) в осуществлении сделок на финансовом рынке.

Финансовый посредник, осуществляющий брокерскую деятельность, участвует в заключении сделок в качестве поверенного (на основании договора-поручения от клиента) или в качестве комиссионера (на основании договора комиссии).

При осуществлении сделок по договору-поручению финансовый посредник (брокер) выступает исключительно от имени клиента и за его счет (т.е. стороной сделки является сам клиент, который несет полную финансовую ответственность за ее исполнение).

При осуществлении сделок по договору комиссии финансовый посредник (брокер) выступает от своего имени, но за счет клиента (т.е. стороной в сделке является в этом случае брокер, который несет ответственность за ее исполнение, возмещая все финансовые расходы по ней за счет клиента).

Эту группу финансовых посредников представляет многочисленный институт финансовых брокеров, осуществляющих свою деятельность как на организованном (биржевом), так и на неорганизованном (внебиржевом) финансовом рынке. В качестве финансовых брокеров в соответствии с законодательством могут выступать как юридические лица (брокерские конторы и фирмы), так и физические лица. В составе общего института финансовых брокеров выделяют:

  • инвестиционных брокеров;
  • валютных брокеров;
  • страховых брокеров (агентов) и т.п.

Каждая из этих групп финансовых брокеров осуществляет свою деятельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков.

Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.

2. Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность, также являются профессиональными участниками финансового рынка.

Основной функцией таких посредников является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах.

За счет осуществления спекулятивных дилерских операций во многом обеспечивается страхование ценового риска на финансовом рынке.

В соответствии с действующими нормами дилер должен публично объявлять цены покупки (продажи) определенных финансовых инструментов с обязательством совершения сделок по объявленным ценам (объем сделок также оговаривается в предложении).

Дилерскую деятельность на финансовом рынке может осуществлять исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование — в процессе такого лицензирования предъявляются определенные требования к минимальному размеру капитала, аттестации отдельных специалистов и другие.

Финансовые посредники, осуществляющие дилерские операции, могут при наличии соответствующей лицензии осуществлять и брокерскую деятельность, а также выступать в качестве эмитентов, институциональных инвесторов и т.п.

Эту группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых являются:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные компании (предприятия-торговцы ценными бумагами, которые кроме ведения посреднических операций на фондовом рынке могут привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии и размещения собственных ценных бумаг);
  • инвестиционные фонды (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые, создаваемые на неопределенный период и осуществляющие выкуп собственных ценных бумаг в сроки, установленные инвестиционной декларацией, и закрытые, создаваемые на определенный срок и осуществляющие расчеты по своим ценным бумагам по истечении периода деятельности);
  • инвестиционные дилеры или андеррайтеры (специальные банковские учреждения или компании, занимающиеся первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичного фондового рынка мелкими партиями);
  • трастовые компании или инвестиционные управляющие (финансовые посредники, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги);
  • финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которым принадлежат предприятия, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждения и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предприятий. Материнской компании, возглавляющей финансово-промышленную группу, принадлежит обычно контрольный пакет акций дочерних предприятий);
  • финансовый дом или финансовый супермаркет (финансовый институт, осуществляющий посредническую деятельность на различных финансовых рынках — кредитном, валютном, инвестиционном, страховом — и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);
  • страховые компании;
  • пенсионные фонды;
  • другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

В целях пресечения возможных недобросовестных действий финансовых посредников по отношению к своим клиентам, в последние годы значительно усилен государственный контроль за их деятельностью.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе этих субъектов инфрастуктуры финансового рынка выделяются следующие основные учреждения:

  1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.
  2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.
  3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. Взаимоотношения между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитарного договора. Деятельность депозитария ценных бумаг подлежит обязательному государственному лицензированию.
  4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. Использование услуг регистратора является для эмитента обязательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях, регулируемых правовыми нормами. Кроме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражаться и номинальные их держатели — брокеры и дилеры.
  5. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. Такие центры создаются обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли деривативами — фьючерсами, опционами и т.п.
  6. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков — как индивидуальных, так и институциональных. В составе таких центров имеются квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операциям на финансовом рынке. Система таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).
  7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.
Читайте также:  Как открыть ресторан с нуля - пошаговая инструкция

Источник: http://discovered.com.ua/glossary/uchastniki-finansovogo-rynka/

Финансовый рынок: структура и функции

Мандрон В. В., Кузина Н. Ю. Финансовый рынок: структура и функции // Молодой ученый. — 2017. — №8. — С. 182-184. — URL https://moluch.ru/archive/142/39914/ (дата обращения: 22.07.2019).



На протяжении своего существования, человек, не может обойтись без рыночных отношений. Во все времена, люди обменивались друг с другом какими-либо благами, покупали, продавали, дарили и т. д.

Со временем неустанно росло количество предметов, которые входили в этот оборот. Т. о. формировались различные виды рынков. Сегодня, есть огромное количество различных рынков, таких как: финансовые, рынки товаров и услуг, информационные рынки, рынки сырья, научно-технических разработок, а также патентов, лицензий и ноу-хау.

На сегодняшний день, финансовые рынки интересны тем, что именно на них мы можем заниматься трейдингом и инвестициями.

Финансовый рынок — это совокупность денежных ресурсов экономической системы, находящихся в постоянном движении, т. е.

в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы.

Финансовый рынок представляет собой механизм, который способствует мобилизации всех свободных денежных средств и распределяет их по отраслям сфер хозяйствования на условиях: возвратности, срочности, платности.

Финансовые рынки подразделяются на:

  1. Денежный рынок — это рынок сравнительно краткосрочных операций, как правило, сроком до года, на нем происходят распределение и перераспределение ликвидности, а именно свободных денежных средств. Функциями денежного рынка — является регулирование ликвидности всех участвующих в экономической системе и экономики в общем.

В свою очередь денежный рынок подразделяется на:

1) Рынок краткосрочных банковских кредитов — рынок, на котором обслуживаются предприятия, а также население. На данном рынке банки дают возможность предприятиям и организациям получить денежные средства, в которых они нуждаются.

2) Рынок межбанковских кредитов — это рынок, на котором банки заимствуют денежные средства друг у друга, для того чтобы поддержать свою ликвидность. Таким образом, срок ссуды от 1 дня — до 3 месяцев.

  • 3) Рынок краткосрочных ценных бумаг — на данном рынке, обращаются краткосрочные ценные бумаги, их основные виды — это государственные и долговые.
  • 4) Валютный рынок — на данном рынке осуществляются сделки купли-продажи наличной и безналичной валюты.
  • 5) Рынок золота — на данном рынке осуществляются сделки, как в наличной, так и в безналичной форме, с золотом и драгоценными камнями в том числе и с золотыми слитками.
  1. Рынок капиталана этом рынке происходят перераспределения свободных капиталов, а также их инвестирование в разнообразные финансовые активы, приносящие доход. Под данном определением подразумеваются все ссудные операции, сроком от года и более. Функциями данного рынка является формирование, распределение и перераспределение капиталов всех субъектов экономики, осуществление контроля, инвестирование капитала, которое направлено на развитие производства, осуществление спекуляций.
  1. В свою очередь рынок капиталов подразделяется на:
  2. 1) Рынок долгосрочных кредитов — это рынок на котором банки предоставляют кредиты.
  3. 2) Рынок долгосрочных ценных бумаг — это рынок который подразделяется на:
  4. – рынок капитального финансирования — соглашение или обязательство, благодаря которому предприятие получает средства для инвестирования в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на данную фирму;
  5. – рынок финансирования на основе займов (заключается соглашение по которому экономический субъект имеет право получить денежные средства для инвестирования в обмен на обязанность выплатить в будущем ту же сумму с процентом который был оговорен.
  6. Рынок ценных бумаг подразделяется на:
  7. – первичный — рынок, который обслуживает выпуск эмиссию, а также первичное размещение ценных бумаг среди своих инвесторов;
  8. – вторичный — предназначается для того чтобы ранее выпущенные ценные бумаги обращались;
  9. – биржевой — это рынок ценных бумаг, который осуществляется фондовыми биржами;
  10. – внебиржевой — данный рынок предназначен для обращения ценных бумаг, которые не получили доступа на фондовые биржи.

Учитывая современные условия формировался новый сектор финансового рынка — это рынок производных финансовых инструментов (РПФИ). Он объединил в себе совокупность экономических отношений в сфере срочной торговли финансовыми инструментами, которые подтверждают права на ресурсы. РПФИ — данный рынок, это рынок срочных контрактов: форвардные, свопы, фьючерсные сделки и опционы).

Форвардным контрактом принято считать договор между двумя сторонами по поводу купле-продаже, с установленным количеством какого-либо актива, с обязательным условием исполнения условий в установленный срок в будущем и по определенной цене, установленной в момент заключения документа.

Фьючерсным контрактом принято считать договор между двумя сторонами, который заключили на бирже, о купле-продаже какого-либо актива в грядущем времени, а также по установленной в момент заключения документа цене. Данный контракт является стандартизированным, его составляют на бирже.

  • Опционным контрактом принято считать ценную бумагу, которая дает право, но не обязывает, покупателю опциона купить или продать какой-либо товар в грядущем времени по обговоренной цене.
  • Свопом считается соглашение между двумя и более сторонами о проведении ряда денежных потоков за установленный период времени.
  • Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов.
  • Функции финансового рынка:
  1. Мобилизация свободных капиталов и денежных средств там, где они находятся в избытке и распределение их в те сферы отрасли, которые нуждаются в денежных средствах. Таким образом обеспечивая перелив капитала из отрасли в отрасль.
  2. Формирует цены на финансовые активы.
  3. Информационная — ситуация на финансовом рынке уведомляет инвесторов об экономической конъюнктуре в целом в стране, а также дает им возможность ориентироваться для того чтобы вкладывать свои капиталы.
  4. Возможность превращения в капитал тех денежных средств, которые по своей сути не являются капиталом, что позволяет преумножить накопления, а также инвестиции.

Таким образом, движения капитала на рынке способствует установлению эффективной, а также рациональной экономики, так как, это способствует мобилизации свободных денежных средств в прямых интересах производства, а также их распределения в соответствии с потребностями данного рынка. Финансовый рынок можно определить как сферу реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами-продавцами и инвесторами-покупателями этих активов.

Следовательно, финансовый рынок представляет собой эффективный механизм для функционирования экономики, а также инструмент, который мобилизирует финансовые ресурсы и сбережения населения, оптимального перераспределения средств.

Литература:

  1. Гнездова Ю. В., Матвеева Е. Е. Современные проблемы государственного аудита. Учебное пособие. — Смоленск. Издательство «Маджента», 2014. — 150 с.
  2. Дерен В. И. Экономика: экономическая теория и экономическая политика: учебное пособие. — Смоленск: Изд-во СмолГУ, 2014. — 376 с.
  3. Данилов Ю. А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. — М., — 2011. — 352 с.
  4. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. — М.: Питер, 2016. — 240 c.
  5. Кравченко, П. П. Как не проиграть на финансовых рынках: моногр. / П. П. Кравченко. — Москва: Огни, 2015. — 224 c.
  6. Львов, Ю. И. Банки и финансовый рынок / Ю. И. Львов. — М.: КультИнформПресс, 2014. — 528 c.
  7. Миркин, Я. М. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам / Я. М. Миркин, В. Я. Миркин. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 784 c.
  8. Михайлов, Д. М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д. М. Михайлов. — М.: Экзамен, 2015. — 768 c.
  9. Мордашкина, Юлия Особенности инвестиционного процесса на мировом финансовом рынке: моногр. / Юлия Мордашкина. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 116 c.
  10. Мэрфи, Джон Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Джон Мэрфи. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 304 c.
  11. Новиков, А. И. Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой сфере. Учебное пособие / А. И. Новиков. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 256 c.
  12. Олег, Станиславович Андреев Методология формирования и развития финансового рынка России / Олег Станиславович Андреев. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 200 c.
  13. Паранич, А. В. 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок: моногр. / А. В. Паранич. — М.: SmartBook, И-Трейд, 2012. — 288 c.
  14. Правонарушения на финансовом рынке. Выявление, анализ и оценка ущерба / Я. М. Миркин и др. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 880 c.
  15. Маркова, В. Д. Маркетинг услуг. — М: Финансы и статистика, 2011. — 223 с.
  16. Российский статистический ежегодник. 2014 год: статистический сборник. — М.: Госкомстат России, 2014. — 367 с.
  17. Зубец, А. Н. Маркетинг на финансовых рынках. Поведение потребителей / А. Н. Зубец. — М.: Приор, 2013. — 176 c.
  18. Иванченко, Игорь Конъюнктурные колебания финансового рынка / Игорь Иванченко. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2011. — 184 c.
  19. Инновации на финансовых рынках. — М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2013. — 428 c.
  20. Ковальчук, Тарас Влияние макроэкономической статистики на финансовый рынок / Тарас Ковальчук. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 399 c.
  21. Абрамова М. А., Маркина Е. В. Денежно-кредитная и финансовая системы.— М.: КноРус, 2014. — 445 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53406
  22. Грязнова А. Г., Думна Н. Н. Макроэкономика. Теория и российская практика. — М.: КноРус, 2014. — 680 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53705
  23. Лаврушин О. И., Валенцевой Н. И. Банковские риски (Бакалавриат и магистратура). — М.: КноРус, 2015. — 292 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53373
  24. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие.— М.: КноРус, 2011. — 319 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53410
  25. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки (для бакалавров).— М.: КноРус, 2014. — 448 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53407
  26. Мамедов О. Ю. Современная экономика (для бакалавров) — М.: КноРус, 2013. — 315 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53542
  27. Лаврушин О. И. Кредитная экспансия и управление кредитом.— М.: КноРус, 2013. — 264 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53440
  28. Лаврушин О. И. Основы банковского дела (для ссузов) — М.: КноРус, 2011. — 387 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53502
  29. Лаврушин О. И. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования. — М.: КноРус, 2012. — 267 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53534

Основные термины (генерируются автоматически): Режим доступа, финансовый рынок, Финансовый рынок, LAP Lambert Academic, Lambert Academic Publishing, денежных средств, ценных бумаг, финансового рынка, свободных денежных средств, рынок ценных бумаг, рынок производных финансовых, финансовом рынке, Альпина Паблишер, финансовых рынках, денежные средства, производных финансовых инструментов, Российский финансовый рынок, Мировой финансовый рынок, рынок капитального финансирования, рынок срочных контрактов.

Источник: https://moluch.ru/archive/142/39914/

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector