Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Международная торговля осуществляется через разные инструменты. Схемы разрабатывали ведущие мировые компании на протяжении многих лет для решения разнообразных задач по бизнес финансированию. В России некоторые услуги не были распространены. К таким механизмам экономической деятельности, которые относятся к долгосрочному кредитованию, причислен и форфейтинг.

Общие сведения

Форфейтинг является одним из видов ссуды, участвующей в ВЭД. Схема проводится через выкуп ценных бумаг по долгу. Эти ценности выпущены в счет долга, возникшего во время торговых правоотношений. Участвуют в сделке следующие стороны:

• Экспортеры – лица или компании, предоставляющие товар или услугу, и уступающие путем перепродажи свои права требования задолженности Импортера, поставляющего вещи и работу.
• Импортеры – покупатели товара работы или услуг взаймы.
• Форфейтором в сделке выступает банковское учреждение или другое финансовое. Занимается выкупом коммерческих долговых обязательств Импортеров перед Экспортерами. Этот вид кредитования в 70% случаев происходит через средне- или долгосрочные долговые ценные бумаги.

Форфейтинг относится чаще к операциям купли-продажи дорогостоящих товаров, автотранспорта или техники, произведенной за рубежом. Эти финансовые сделки заключают стороны на средние или длительные временные границы, поэтому сумма составляет в среднем от 1 миллиона долларов.

Понятие форфейтинга

Что такое форфейтинг

Форфейтинг является одной из разновидностей финансирования. Схема такой сделки следующая: компанией-форфейтером приобретается задолженность по дебиту фирмы-заемщика перед банком.

Дебиторский долг, или обязательства по кредитованию предоставляются следующим образом:

• В виде векселей (простейших ценных бумаг, позволяющим лицам, участвующим в сделках, не сомневаться в надежности).
• В виде сертификатов.
• Как аккредитивы (поручения, гарантирующие полноценное выполнение долговых обязанностей) и т. д.

Форфейтинг применяют в основном, когда осуществляется внешнеэкономическая деятельность.

Чем он отличается от лизинга и факторинга

Форфейтинг с факторингом являются финансовыми схемами, не похожими между собой. В чем заключаются отличия:

1. Операции по использованию схем. Форфейтинг актуальнее и имеет больший эффект для осуществления внешней экономической деятельности, а факторинг для сделок внутренних.
2. Валютные обязательства. Во втором случае валюта по количеству сильно ограничивается. Форфейтинг не имеет настолько жестких рамок, поэтому все оговаривают и устанавливают участвующие стороны.
3. Время, на которое дается займ. Форфейтинг превышает более одного года, по второй схеме сделка не превышает чаще полугода.
4. Регресс. Когда оформляется форфейтинг, регресса нет или он ничтожен. По факторингу передача рисков становится выше.
5. Выкупаемая задолженность. Если происходит факторинг, сумма не превышает 90 процентов, а при рассматриваемой схеме происходит приобретение задолженности полностью и т. д.

При сравнениях видны различия. В процессе выбора экономической схемы, анализируются все условия для выбора более подходящего варианта.

Отличия форфейтинга от факторинга

Нормы

Гражданское законодательство России не имеет как такового понятия форфейтинга, но некоторые финансовые элементы такой сделки применяются в международных правоотношениях. Если, чтобы сделка была совершена, потребуются деньги, которые отсутствуют, применяется договор форфейтинга.

Так как отечественные нормы не имеют условий договора, применяется правовая аналогия. В качестве аналогии выступает Гражданский кодекс и статьи 432, 822, 485.

Его виды

Данная форма кредитования проводится в нескольких видах:

1. Внутреннем. Данный тип правовых отношений предлагает такие данные, где в качестве экспортеров и импортеров выступают лица одного государства.
2. Международном. Этот вид форфейтинга является наиболее распространенным в мире. Схема применения следующая: экспортером и импортером являются представители разных государств.
3. Дебиторская задолженность. Данная задолженность – основной объект форфейтинга. Чтобы совершить экономическую сделку применяются определенные инструменты с применением векселей, аккредитивов и других ценных бумаг.
4. Сделки коммерческих банковских учреждений. Одноразовые выплаты приносят кредиторам больший доход. Форфейтинг определяет взаимодействие иностранных клиентов и получение дохода при небольшом заработке. Это объясняет то, что форфейтинговые предприятия имеют спрос на коммерческом рынке кредитования.

Осуществление форфейтинговых сделок коммерческих финансовых учреждений более простое, чем при факторинге и лизинге. Оформление осуществляется путем внесения передаточных надписей векселя, который принимается к выполнению финансовым учреждением государства покупателя. Данный вид финансовой сделки прост в оформлении, так как не требуется заключение соглашений.

Преимущества форфейтинга

Его схема

Форфейтинг имеет следующие пункты:

• Кредитор с посредником вместе обозначают цену за продукцию с условиями будущего договора.
• Банк с дебитором заключает сделку для поставки продукта.
• Банковское учреждение с посредником оформляют договорные отношения о купле-продаже дебиторского дога и получения ответственности.
• Кредитором осуществляется доставка продукта с документальным подтверждением выполнения этого процесса.

Осуществляется передача оплаты с применением вознаграждений.

Схема форфейтинга

Договор форфейтинга

В договоре по финансовой сделке находятся все пункты по установке правовых отношений. В процессе составления учитываются такие ключевые моменты:

1. Валюта. Участие в сделке предполагает свободную конвертацию.
2. Юрисдикция. Участниками сделки это обсуждается преждевременно для обязательного отражения в договоре.
3. Скрытие личных данных. В договорном документе в обязательно порядке содержатся положения касательно неразглашения личной информации с условиями сделки. Если не будет учтен этот пункт, посредниками, ищущими выгоду, перепродаются ценные бумаги по заниженной стоимости.

Чтобы получить финансы сторона оформляет и подает в банковское учреждение следующие бумаги в виде:

• Внешнеторгового договора.
• Инвойса.
• Документов, подтверждающих отправку товара.
• Векселя, оформленного на посредника.
• Поручительства для дополнительных гарантий к соблюдению пунктов договора.

После того, как будут поданы документы, должен ожидаться ответ от банка. При положительном решение проводится передача ссуды.

Скачать пример договора форфейтинга можно тут.

Образец договора форфейтинга

Пример

Чтобы полностью понять суть финансовой сделки, нужно ее рассмотреть на одном из примеров. В России эта сделка не настолько популярна, поэтому можно представить, что был с кредитором заключен договор поставки. Для совершения сделки потребуется миллион долларов.

Дебиторская задолженность заключается в двух векселях в равных пропорциях (500 тыс.). Дисконт в виде 5% от цены за сделку в общем, стоимость посреднических услуг составляет 1.5%. Чтобы найти сумму, получаемую продавцом, сопоставляется цена векселей с дисконтом и посредническим процентом. В итоге получится 467.5 тыс. долларов.

• Остальная часть продавцу выдается после того, как будет завершена сделка.
• Расчет форфейтинга

Защита прав

Такую схему кредитования относят к менее популярным в России, если сравнивать с другими странами. Это связано с такими причинами:

1. Нестабильная экономическая ситуация. Множество банков не хотят заключать кредитный договор на длительное время.
2. В Российской Федерации отсутствует четкая законодательная база для совершения подобных сделок. Нормативная документация не подстраивается под схемы с правилами.
3. Практическое отсутствие ответственности партнерских государств. Многие экспортеры из России имеют ориентацию на такие государства. Могут возникнуть сложности при поиске посредников, берущих на себя обязательства.

Развитие этой схемы в Российской Федерации в ближайшее время наблюдаться не будет. Чтобы широко использовать форфейтинг, нужны дополнительные средства на долгое время у кредиторов. Сегодня не может происходить глобальное планирование финансовых показателей.

1. Предварительные переговоры по форфейтингу
2. С точки зрения финансовых специалистов форфейтинг подразумевает под собой коммерческую операцию среднесрочного действия, об этом расскажет видео ниже:

Источник: http://uriston.com/dolgi/kredit/razvitie-biznesa/forfejting.html

Форфейтинг

Форфейтинг (forfaiting, от фр.

a forfait — целиком, общей суммой) – это форма предоставления посреднических услуг организациями (форфейтерами) по приобретению дебиторской задолженности в полном объеме у кредитора (поставщика, продавца, экспортера), при этом денежное обязательство об оплате возникает у должника (покупателя, импортера) перед посредником (форфейтером).

Дебиторская задолженность может быть передана в виде ценных бумаг – векселей, сертификатов, аккредитивов и других обязательств.

Описание форфейтинга простыми словами

Проще говоря, компания-форфейтер берет на себя риски, связанные с неоплатой поставленного (проданного) товара, покупая долг и при этом выплачивая продавцу полную стоимость имеющейся задолженности. При этом форфейтер получает от поставщика оговоренное договором вознаграждение.

Форфейтинг представляет собой форму кредитования, также как и факторинг, лизинг и другие финансовые инструменты.

Однако чаще всего форфейтинг применяется в совершении внешнеэкономических сделок.

Участники

Участниками сделки форфейтинга являются:

• форфейтер – компания-посредник, которая выкупает дебиторскую задолженность и берет на себя риски по возврату неоплаченной стоимости товара;
• кредитор (продавец, экспортер) – лицо, осуществляющее продажу (поставку) товара, которое передает дебиторскую задолженность форфейтеру в виде долговых ценных бумаг и получает полную стоимость оплаты за проданный товар за вычетом стоимости услуг форфейтера;
• дебитор (покупатель, импортер) – лицо, принимающее товар, которое берет займ в виде долговых ценных бумаг и передает их продавцу в качестве обязательства оплаты за товар.

Схема форфейтинга

Стандартная схема форфейтинга выглядит следующим образом:

1. Продавец и компания-форфейтер договариваются о стоимости и условиях будущего контракта.
2. Экспортер и импортер заключают договор на поставку товара.
3. Продавец и форфейтер подписывают контракт о передаче долговых обязательств.
4. Продавцом производится поставка товара.
5. Экспортер предоставляет форфейтеру подтверждающие документы о поставке товара.
6. Форфейтер производит оплату по переданным документам за вычетом суммы дисконта или вознаграждения.

После заключительного этапа форфейтер становится полноправным держателем ценных бумаг, подтверждающих необходимость оплаты покупателем за поставленный товар. Все риски форфейтер берет на себя, освобождая экспортера от претензий по дальнейшей оплате.

Помимо основного контракта, в котором сторонами являются все участники форфейтинга – продавец, покупатель, форфейтер, необходимыми документами, подтверждающими факт перевода дебиторской задолженности, являются уже упомянутые ценные бумаги и поручительство.

Чаще всего применяются ценные бумаги в виде векселей и аккредитивов. На векселе должна стоять подтверждающая передаточная надпись на имя форфейтера. Векселя, в свою очередь, должны быть гарантированы или авалированны банком покупателя, который выступает в качестве поручителя.

Важными критериями международного контракта форфейтинга являются следующие факторы:

• валюта договора должна быть свободно конвертируемой,
• обозначены условия юрисдикции при разрешении споров и конфиденциальности информации при условии перепродажи долговых обязательств.

Преимущества и недостатки

У форфейтинговых операций гораздо больше плюсов и преимуществ по сравнению с другими более рискованными инструментами:

• минимальные риски для продавца в связи с отсутствием регресса, а также полной выплатой задолженности,
• задолженность можно передавать частями,
• покупателю возможно установить гибкий график платежей или отсрочку.

Из недостатков можно выделить:

• высокий дисконт форфейтера при выкупе задолженности,
• достаточно трудоемкий процесс сбора необходимых документов и подтверждающих бумаг,
• недостаточная надежность контрагентов некоторых стран и отсутствие четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

Виды форфейтинга

В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный.

1. Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
2. Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств. При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

Сравнение с факторингом

Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность. Однако между этими двумя, на первый взгляд, похожими инструментами имеются довольно существенные различия:

По срокам

• при факторинге – только краткосрочное финансирование (не более 6 мес.),
• при форфейтинге – среднесрочное и долгосрочное финансирование (1-10 лет),

По сегменту бизнеса

• факторинг используется для мелкого и среднего бизнеса,
• форфейтинг – для крупного бизнеса.

По степени риска

• при факторинге возможен регресс, т.е. встречное требование фактора к поставщику, а также валютные и иные риски ложатся на продавца,
• при форфейтинге – полное освобождение продавца от рисков.

По сумме выкупаемого долга

• при факторинге выплачивается до 90 % от стоимости, а остальная часть в момент полной оплаты покупателем,
• при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

По дополнительным услугам

• при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
• при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

• при факторинге передача долга невозможна,
• при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По участию третьих лиц

• при факторинге подтверждение в сделке не требуется,
• при форфейтинге необходимо подтверждение в виде ценной бумаги (вексель, гарантия и т.д.)

Форфейтинг в мире

Форфейтинг широко распространен в странах западной Европы и Америке и довольно успешно функционирует на сегодняшний день в развитых странах мира.

Происхождение схемы форфейтинга берет свое начало в Швейцарии после Второй мировой войны. Банки Цюриха, которые занимались долгосрочным кредитованием на протяжении многих лет, внедрили прием форфейтинга для закупки зерна странами Европы.

В то время продажи сырья росли, и уже требовалось долгосрочное финансирование поставок продолжительностью более 180 дней.

Помимо этого изменился внешнеэкономический режим, в соответствии с которым, производство товаров стало более дорогостоящим и требовало большего времени.

В дальнейшем новые государства, приходившие на мировой рынок – азиатские и латиноамериканские страны, все активнее утверждались в международной торговле, и финансирование поставок требовало широкого применения.

В настоящее время центром форфейтинга является Лондон, который не прекращал и развивал кредитование товаропроизводителей и продавцов на долгосрочной основе. Помимо Англии банковский сектор кредитования экспорта активно развивается в Германии.

Форфейтинг имеет положительную динамику и потому, что в мире создаются специальные институты – Консорциумы форфейтеров, в которые могут входить и финансово-кредитные учреждения.

Все экспортные, валютные, политические и экономические риски они берут на себя.

Большая часть торговых операций в Европе происходит за счет форфейтинга, причем не только на экспортном рынке, но и на финансовом – происходит реализация долгосрочных долговых обязательств.

В настоящее время форфейтинг характерен для крупных экспортных сделок несырьевых товаров, например, поставка высокотехнологичной техники, оборудования и машин. Стоимость форфейтинговых контрактов в среднем составляет не ниже сотен тысяч долларов.

В Российской Федерации

В России форфейтинг не столь распространен как, например, факторинг, и существует несколько объективных причин, препятствующих развитию долгосрочного финансирования экспортных закупок:

1. Отсутствие длинных денег у банков. Российские банки в связи с пока еще нестабильной экономической обстановкой в стране опасаются проводить долгосрочное кредитование.
2. Закон о валютном регулировании не позволяет банкам и коммерческим организациям производить расчеты валютой, кроме как из-за границы.
3. Экспорт российских производителей в основном нацелен на развивающиеся страны с низким уровнем финансовой ответственности, в связи с чем сложно найти банк-гарант для поручительства по сделкам.
4. Российское законодательство не подстроено под международные финансовые схемы расчета и обычаи делового оборота, кроме того, налоговое законодательство меняется ежегодно, в связи с чем форфейтерам на российском рынке довольно сложно просчитать экономический эффект от участия во внешнеэкономических операциях.

В настоящее время в России форфейтинг используется в довольно специфическом виде – в качестве подтверждения оплаты дебиторской задолженности используется не векселя, а аккредитивы. Дело в том, что использование векселей при экспортных операциях может привести к проблемам, связанными с применением налогового законодательства

По словам российских банкиров, предприниматели в большинстве своем останавливают выбор на факторинговых схемах расчета, не смотря на высокий уровень рисков.

Пока речи о развитии форфейтинга в России не идет. Он так и остается на уровне индивидуальной услуги. Лишь когда финансовые организации и предприниматели смогут планировать финансовые показатели на ближайшие 3-7 лет, только тогда можно будет говорить о повышении уровня форфейтинговых операций.

Источник: http://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/forfeyting.html

Что такое факторинг и форфейтинг, чем они отличаются, а в чем похожи

Содержание

• 1 Суть понятий
• 2 Основные отличия
• 3 Сходства схем

Форфейтинг и факторинг – бизнес-схемы, используемые для оформления отсрочки платежа за продукцию под реализацию.

Суть понятий

Факторингом называют сделку, в рамках которой товар продается с отсрочкой. В этом случае покупатель оплачивает продукцию через специализированную факторинговую фирму либо любой банк (по предварительному согласованию).

Часть стоимости товара продавец получает сразу (не более 90%), а остальную сумму в оговоренные сроки (то есть с отсрочкой). Фактор получает доход за пользование своими же ресурсами.

Если покупатель продукции не выполняет полностью взятые на себя обязательства, ответственность за это ложится на плечи продавца.

Форфейтинг предполагает выкуп форфейтером кредитных обязательств должника (то есть третьего лица). В этом случае агент берет на себя возможные риски, а также имеет право перепродажи долга. Поставщик после выкупа обязательств получает деньги в полном объеме и больше не несет ответственности за невозможность продавца рассчитаться за товар.

Основные отличия

Отличия факторинга от форфейтинга:

• операция факторинга может длиться до 180 дней, а форфейтинга – до нескольких лет;
• фактор берет на себя только часть ответственности (если обязательства не будут выполнены, он сможет вернуть часть денег), а форфейтер всю;
• форфейтер перед продавцом рассчитывается в полном объеме, а в будущем может продать свои обязательства, а фактор передает поставщику продукции только оговоренную сумму денег;
• третьим лицам факторинг не передается.

Сроки возврата средств, а также обязательства сторон – основные различия факторинга и форфейтинга, но есть также другие моменты:

• объекты операций – счет-фактура для факторинга и долговое обязательство для форфейтинга;
• в рамках факторинга сумма кредита ограничена текущими возможностями фактора, в форфейтинге используется синдирование (позволяет повышать сумму коммерческой сделки).

На факторинговые услуги, как на любые кредиты, существуют процентные ставки. Их размеры зависят от банка, региона и прочих факторов.

Сходства схем

Для построения успешных партнерских отношений поставщикам приходится проявлять гибкость – например, предоставлять покупателям отсрочки платежей.

Период между оплатой и отгрузкой бывает разным, в среднем он составляет 30-45 дней и зависит от текущих особенностей операции, ликвидности продукции, прочих факторов. То есть речь идет о своеобразном кредите – товарном или коммерческом.

Схемы факторинга и форфейтинга предоставляют покупателям вполне определенные преимущества. Так, они не должны выводить активы из оборота, чтобы внести аванс за товар, зато могут точно планировать сроки погашения дебиторской задолженности.

В обоих случаях клиент минимизирует риски (конечно, при условии грамотного подхода), а значит, остается в выигрыше.

Источник: https://semiro.ru/faktoring/forfeyting-i-faktoring/

Что такое форфейтинг

Довольно часто в финансовой практике сегодня можно услышать о форфейтинговых операциях как специфической форме кредитования торговых сделок. Давайте разберемся с тем, что же представляет собой форфейтинг (в частности, международный) и в чем заключаются ключевые различия между форфейтинговыми, лизинговыми, а также факторинговыми операциями.

Суть форфетирования заключается в том, что финансовый агент или форфейтор (чаще всего банк) на определенных условиях приобретает коммерческие долговые обязательства заемщика перед кредитором.

Одной из ключевых характеристик форфейтинга можно назвать то, что чаще всего подобным образом компании кредитуются в основном при проведении внешнеторговых операций, то есть, сделок, которые заключаются на мировом рынке, между иностранными партнерами.

В связи с этим, очень часто используется такой термин как «международный форфейтинг» (кстати, подобная специфическая форма проведения операций довольно часто применяется в европейском бизнесе, например, форфейтинговую форму кредитования нередко предпочитают всем остальным в Великобритании, а вот у нас на родине она пока что не очень популярна).

Еще один нюанс в данном случае заключается в том, что абсолютно все риски по долговым обязательствам переходят к банку-форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

Все форфейтинговые операции можно разделить на два вида, Финансовый форфейтинг – эффективное и надежное средство, которое обычно используют в основном для быстрого закрытия договора (то есть, максимально быстрой реализации долгосрочных долговых обязательств по данной торговой сделке). В свою очередь, суть экспортного форфетирования состоит в перечислении оговоренной суммы денег экспортеру, который по условиям договора предоставил заем иностранному покупателю.

Механизм форфетирования

Для того чтобы было понятнее, попробуем разобрать схему проведения операций форфейтинга более наглядно.

Суть в данном случае заключается в следующем.

Агент-форфейтор, в роли которого, как уже было сказано, выступает банк, выкупает у продавца (то есть, экспортера в данной торговой сделке) финансовые обязательства покупателя (то есть, импортера).

В дальнейшем покупатель-импортер перечисляет банку уплаченную им (банком) ранее сумму и соответствующее вознаграждение (чаще всего размер вознаграждения агенту-форфейтору не превышает 1,5%, хотя некоторые банки берут комиссию в большем размере).

Различия форфейтинга, факторинга и лизинга

Международный форфейтинг имеет целый ряд различий с такими основными (и наиболее популярными в России) видами  финансовых операций как лизинг и факторинг.

Факторинг и форфейтинг часто рассматривают как схожие механизмы, однако различия есть и весьма существенные.

Среди главных различий между форфетированием и международным факторингом можно в первую очередь отметить невозможность регресса относительно продавца при форфейтинге (то есть, в данном случае над экспортером не висит риск неплатежа по контракту).

Помимо этого форфейтинговое кредитование рассчитано на долгосрочные (или хотя бы среднесрочные) контракты и подразумевает довольно крупную сумму сделки, в то время, как международный факторинг будет более выгодным решением для операций с меньшими суммами – в целом факторинг популярен среди небольших компаний.

Еще один момент заключается в том, что форфетирование всегда осуществляется исключительно при содействии форфейтора (то есть, банка), который кстати, берет на себя не только финансовые, но и политический риски. Если при факторинге замораживается лишь часть общей суммы требования, то при форфетировании выплачивается полная сумма.

Не стоит путать форфейтинговые операции также и с лизингом. Лизинг, по сути, является финансовой арендой с правом выкупа, хотя на самом деле это не идентичные понятия. Предмет лизингового договора полностью переходит в собственность кредитора (лизингополучателя) только после полной выплаты его стоимости или по истечении срока действия лизингового договора.

У форфейтинга, как мы могли убедиться выше, принципиально иная схема кредитования.

Пока что в среде российского предпринимательства наиболее популярным является лизинг, что обусловлено самими особенностями современной внешнеторговой деятельности, но при этом не стоит забывать, что проведение операций форфейтинга связано с меньшими трудностями (в том числе документарными), по сравнению с лизинговым кредитованием.

Несколько слов в пользу международного форфейтинга

Форфейтинговые сделки, несомненно, имеют несколько весомых преимуществ перед другими видами внешнеторговых операций, связанных с кредитованием. Во-первых, банк в данном случае полностью берет на себя все риски данной операции. Во-вторых, сегодня активно развивается рынок форфейтинговых ценных бумаг, на котором долг можно довольно выгодно продать.

При этом полную сумму долгового обязательства можно делить на части, оформляя отдельный вексель на каждую из этих частей (соответственно, продать на рынке можно не только весь долг целиком, но и его отдельные части).

Кроме того, форфетирование представляет собой довольно гибкий вид кредитования – в частности, существует возможность вносить долговые платежи с предоставлением льготного периода (по договоренности сторон).

Источник: http://www.investmentrussia.ru/get-rich/forfeitnig.html

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия.

Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы.

В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны.

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

• Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
• Сертификатами.
• Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

 

Участниками форфейтинга являются:

• Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
• Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
• Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

https://www.youtube.com/watch?v=io6AvPhIrME

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
2. Отсутствие регресса.
3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
4. Возможность принятия гибких условий договора.
5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
6. Экономия на займах в банковских организациях.
7. Простота оформления сопровождающих документов.
8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
10. Увеличение прибыли предприятия.
11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

• Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
• Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
• Оплата гарантии (для импортёра).
• Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

• Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
• Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
• Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

1. Внешнеторговый договор.
2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
4. Вексель, оформленный на имя посредника.
5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

• Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
• Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
• Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор.

С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов.

К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Источник: https://ved.center/kredit/forfejting

Чем факторинг отличается от форфейтинга

Компании всегда пытаются найти наиболее удобную и в то же время выгодную форму сотрудничества. Здесь на помощь приходят такие понятия, как факторинг и форфейтинг.

Их иногда путают, хотя они имеют существенные различия, несмотря на какие-то сходные моменты и созвучные названия.

В нашей статье мы поговорим о том, в чем состоит отличие факторинга от форфейтинга и как не запутаться в этих понятиях.

Покупатель же, в свою очередь, должен сразу заплатить часть денег (до девяноста процентов), а остальную сумму отдать позже.

Это форма кредитования, где главными действующими лицами являются три стороны: продавец, покупатель и посредник. Посредника называют фактором, и это может быть банк или специализированная факторинговая фирма.

Под форфейтингом понимают операции, когда третье лицо выкупает обязательства должника перед кредитором. Такой агент берет всю ответственность на себя, поэтому поставщик сразу получает свои деньги.

Различия

Сравнительная характеристика этих форм сделок поможет человеку лучше рассмотреть, чем факторинг отличается от форфейтинга. Основная разница заключается в нюансах проведения этих финансовых сделок.

Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет. Тот, кто работает по форфейтингу, возлагает на себя все риски, обязуется выполнять обязательства должника.

А фактор, если сделка не состоится, сможет потребовать свои средства или воспользоваться страховкой.

Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет.

Фактор изначально отдает поставщику только часть денежных средств, а оставшуюся – часто только после того, как все обязательства будут выполнены. А форфейтер рассчитывается с поставщиком сразу, но зато потом сможет перепродать свои обязательства.

Итак, точный список основных отличий:

1. Срок. Факторинговая операция длится полгода, а форфейтинговая несколько лет.
2. Риск. Форфейтер берет на себя больше рисков.
3. Оплата. Фактор поставщику выдает часть денег, а форфейтер – сразу все.
4. Перепродажа. Форфейтинговые активы, в отличие от факторинговых, можно продать.

И в заключение

Несмотря на некоторые сходства, эти два вида сделок следует четко различать, чтобы не возникло проблем с контрагентами. Ведь они часто используются при взаимодействии продавцов и покупателей.

Источник: https://zhazhda.biz/base/chem-faktoring-otlichaetsya-ot-forfejtinga

Форфейтинг во внешнеэкономической деятельности: суть, схема и преимущества услуги

Инструментарий международной торговли развит и чрезвычайно разнообразен. Наработанные десятилетиями (а иногда — и веками) схемы позволяют решать разнообразнейшие задачи финансирования бизнеса, ведущегося российскими компаниями с зарубежными партнёрами.

Некоторые услуги в Российской Федерации пока не получили широкого распространения, хотя и заслуживают внимательного рассмотрения.

Одним из таких механизмов внешнеэкономической деятельности, служащим для получения средне- и долгосрочных займов, является Форфейтинг.

Описание операции факторинга

Форфейтинг (от фр. а forfai — общей суммой, полностью) по сути — ещё одна форма кредитования участников ВЭД, проводимая посредством выкупа долговых ценных бумаг, выпущенных в счёт задолженности, возникшей между ними в процессе торговли.

Участники сделки:

• Экспортёр – продавец, поставщик товаров, работ или услуг, уступающий (перепродающий) своё право требовать задолженность Импортёра по поставке.
• Импортёр – покупатель, приобретающий товары, работы или услуги в долг.
• Форфейтор – Банк или другой финансовый агент. Выкупает коммерческие долговые обязательства Импортёра перед Экспортёром. Эта задолженность чаще всего оформлена средне- или долгосрочной долговой ценной бумагой.

Наиболее подходит форфейтинг для операций купли-продажи дорогостоящего оборудования, машин или техники зарубежного производства.

Подобные контракты заключаются на средние и длительные сроки и их средняя сумма обычно порядка экв. 1-2 миллиона долларов США.

Финансировать особо крупные сделки возможно Консорциумам Форфейторов – объединению нескольких компаний, каждая из которых не хочет (либо не может) нести в одиночку нужный объём риска.

Схема

Разберём для наглядности механизм форфетирования на примере.

Стандартная форфейтинговая сделка выглядит следующим образом:

1. Экспортёр («John Deere, Inc.») и Импортёр (ООО «Хлебороб») договариваются об условиях Контракта купли-продажи оборудования, машин или техники (10 зерноуборочных комбайнов и 5 культиваторов): их стоимости (3,5 млн. долл. США), порядке оплаты и передачи, других значимых условиях.
2. «John Deere, Inc.» ищет Банк-агент (Форфейтера, или группу Форфейтеров для создания консорциума — для финансирования особо крупных торговых сделок).Договорённость достигнута с европейским банком «The First International bank» («FIB»).
3. ООО «Хлебороб» оформляет Вексель (серию векселей – если поставка будет осуществляться частями) и находит Банк (Гаранта или Авалиста), который гарантирует (или авалирует) эти Векселя.В нашем примере — банк «ВТБ»
4. Направление в банк «FIB» (Форфейтеру) авалированных банком «ВБТ» Векселей.
5. Поставка с/х техники ООО «Хлебороб».
6. Предоставление векселя, выпущенных ООО «Хлебороб», поставщику «John Deere, Inc.».
7. Продажа векселя (передача посредством индоссамента) Экспортёром («John Deere, Inc.») Форфейтеру («FIB»).
8. «John Deere, Inc.» получает оговоренную сумму от продажи Векселей (95% от 3,5 млн. долл. США).

Пара важных моментов: Гарант/Авалист должен быть признан Форфейтером достаточно надёжным и сроки Векселя (и гарантии по нему) должны быть не меньше срока форфейтирования.

Обычно стоимость Векселя дисконтируется – т.е., выкупается несколько дешевле первоначальной цены – как плата за долгосрочные риски Форфейтера. Размер агентского вознаграждения зависит от срока, резидентности участников, других нюансов и на практике не превышает 1,5%.

Ключевые моменты договора

1. Валюта договора — должна быть свободно конвертируемой.
2. Юрисдикция — обязательно оговаривается отдельно.
3. Конфиденциальность.

   Наличие права на разглашение условий сделки важно для возможной перепродажи Форфейтером долговых бумаг на вторичном рынке.

Не экономьте на услугах грамотного юриста-международника — при анализе Договора форфейтинга он действительно нужен.

Форфейтинг и Факторинг: в чём разница

Главные отличия этих двух финансовых инструментов изложены в таблице:

ФорфейтингФакторинг

Длительность финансирования	Средне- и долгосрочная задолженность – до нескольких лет (7-10)	Краткосрочная задолженность – до полугода
Масштаб сделок	Возможен объединение Форфейторов в Консорциум	Ограничен возможностями 1 Фактора.
Сегмент бизнеса	Востребован крупным бизнесом	Востребован компаниями малого и среднего сегмента
Степень принятия риска финансовым агентом	Освобождение от рисков Продавца долга (Экспортёра) полное: все политические, валютные, и прочие риски – ложатся на Форфейтера	Даже если Фактор отказывается от права регресса, политические и валютные риски несет Экспортер
Возможность регресса	Регресс не предусмотрен	Регресс может быть предусмотрен условиями договора
Основной документ «овеществляющий» долг	Долговая ценная бумага – вексель, простой или переводной	Подтверждение факта поставки (счёт-фактура, грузовой таможенный документ, акт приёма-передачи.)
Часть долга, которая выкупается	Форфейтер выплачивает всю сумму долга (с оговоренным дисконтом)	Авансируется до 90% суммы товарной задолженности (по накладной). Остальные 10% поступают на счет Продавца после полного перечисления товарной задолженности Покупателем (после вычета стоимости услуг Фактора)
Дополнительные сервисы	Обслуживание отношений с должниками и инкассирование задолженностей не предусмотрено	Комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Может дополняться юридическим, бухгалтерским, консультационным и пр. обслуживанием
Возможность переуступки долга	Форфейтер может перепродать актив на вторичном рынке	Факторинговая задолженность не подлежит дальнейшей передаче
Участие третьего лица	Нужно подтверждение выполнения обязательств третьим лицом (гарантия, аваль)	Подтверждение не нужно
Характер уступаемого обязательства	Возможен финансовый вексель, цели не ограничены торговыми.	Характер – чётко денежное требование, возникающее в процессе товарных отношений, чётко обозначенное в Договоре финансирования.

Форфейтинг подходит для торговых сделок с дорогостоящим оборудованием.

Начинающим и опытным бизнесменам, ведущим внешнеэкономическую деятельность важно чётко ориентироваться в терминах и понятиях, которые используются в международных расчётах.

Что такое аллонж векселя и по каким правилам совершается индоссамент? Ответ в нашей статье.Перед заключением сделки нужно как можно больше знать о своём партнёре.

Вы можете узнать о том, как получить справку о бенефициаре вот здесь, а также всё о его правах и обязанностях.

Преимущества и недостатки

Для каждого участника схемы Форфейтинга существуют свои плюсы и минусы.

Итак, вы Экспортёр (Продавец), каковы плюсы Форфейтинга для вас:

• Регресс не предусмотрен. Т.е., в случае неоплаты Импортёром (Покупателем) требование об оплате долга Форфейтеру не перейдёт к Импортёру.
• Улучшение структуры баланса за счёт сокращения дебиторской задолженности.
• Экономия на банковских займах.
• Ускорение оборачиваемости капитала, как следствие – нарастить прибыльность деятельности.
• Отсутствие характерных для ВЭД рисков: валютного, странового, риска изменения процентных ставок, банкротства Авалиста.
• Скорость и простота оформления вексельных долговых инструментов.
• Возможность учесть расходы на Форфейтинг в стоимости Контракта поставки.

Обозначим минусы:

• Маржа, удерживаемая Форфейтером, выше обычного кредитования. Причина – долгосрочность операции и полное принятие рисков Форфейтером.
• Риски, связанные с различным законодательством государств, резидентами которых являются Авалист, Импортёр и сам Экспортёр. Особенно – в части банкротств, долговых ценных бумаг, формы аваля/гарантий.
• Согласование Гаранта/Авалиста с Форфейтером и Импортёром (Покупателем).

Преимущества и недостатки форфейтинга для Импортёра (Покупателя), сначала плюсы:

• Возможность купить дорогостоящее оборудование/машины/технику с рассрочкой на несколько лет.
• Скорость и простота оформления документов по сделке.
• Получение долгосрочного займа по фиксированной на весь срок процентной ставке.
• Обеспечение в виде залога/ипотеки не требуется.

При составлении договора форфейтинга лучше обратиться к юристу.

А теперь о минусах:

• Абстрактность обязательства по Векселю, никак не связанного с возможным невыполнением Экспортёром своих обязательств по качеству поставленного товара.
• Расходы на оплату услуг Форфейтера Экспортёр чаще всего включает в цену Контракта (возможно, в завуалированной форме).
• Гарантия/Аваль векселя оплачивается Импортёром.

• Подводя итоги, отметим редкость использования Форфейтинга российскими компаниями (как и предприятиями большинства бывших союзных республик).
• Основная причина этого — неготовность иностранных партнёров заключать долгосрочные займы с фиксированными процентами, вызванная недостаточной надёжностью рынков развивающихся стран.
• Дополнительные сведения по теме вы найдёте в рубрике «Кредитование».

Источник: https://vedinform.com/finance/credit/chto-takoe-forfejting.html